10月22日，技源集團(tuán)更新招股書，公司財(cái)務(wù)情況引發(fā)關(guān)注。最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，技源集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入為48682.76萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為9395.83萬(wàn)元。截至今年6月底，技源集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率為22.56%。
作為一家從事膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，技源集團(tuán)的收入主要來(lái)自境外。2021年-2023年和2024年上半年，其境外銷售收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為86.29%、91.40%、95.25%和95.07%。
貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，2021年和2022年，湯臣倍健曾出現(xiàn)在技源集團(tuán)前五大客戶名單中，不過(guò)，2023年和2024年上半年，湯臣倍健已從技源集團(tuán)前五大客戶名單中消失。據(jù)悉，2022年，因湯臣倍健等部分客戶需求減少，技源集團(tuán)的硫酸軟骨素銷量及收入相比2021年有所下降。
境外銷售收入占比較高
本次上市擬募資超6億元
招股書顯示，技源集團(tuán)注冊(cè)于江蘇江陰，管理總部位于上海，在中國(guó)和美國(guó)均設(shè)有研發(fā)中心，在中國(guó)香港設(shè)立了海外業(yè)務(wù)中心，并在美國(guó)、英國(guó)、日本、挪威等地設(shè)立了區(qū)域銷售總部，已建立起全球化的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
2021年-2023年和2024年上半年，技源集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入分別為80145.08萬(wàn)元、94724.39萬(wàn)元、89189.42萬(wàn)元和48682.76萬(wàn)元；同期，其扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為11058.37萬(wàn)元、14304.19萬(wàn)元、15336.70萬(wàn)元和9157.81萬(wàn)元。
截至2024年6月30日，技源集團(tuán)的境內(nèi)外員工總數(shù)為645人，資產(chǎn)總額約為11.2億元。
2021年-2023年和2024年上半年，技源集團(tuán)的境外銷售收入分別為69079.08萬(wàn)元、86406.51萬(wàn)元、84754.69萬(wàn)元和46192.15萬(wàn)元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為86.29%、91.40%、95.25%和95.07%，境外銷售收入占比較高，銷售區(qū)域主要集中在美國(guó)、歐洲、澳大利亞、東南亞、巴西等國(guó)家或地區(qū)。
技源集團(tuán)業(yè)績(jī)情況，截取自企業(yè)招股書。
據(jù)技源集團(tuán)介紹，公司的資金來(lái)源主要依賴于內(nèi)部積累和外部銀行融資，融資渠道相對(duì)較為單一。2021年-2023年和2024年上半年各期末，技源集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為49.08%、34.30%、24.30%和22.56%，公司的流動(dòng)比率分別為1.38、2.04、3.17和3.53，速動(dòng)比率分別為0.91、1.32、2.30和2.57。
本次上市，技源集團(tuán)計(jì)劃募集資金60272.93萬(wàn)元，主要用于技源集團(tuán)營(yíng)養(yǎng)健康原料生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、啟東技源營(yíng)養(yǎng)健康食品生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目、啟東技源技術(shù)創(chuàng)新中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
雅培集團(tuán)系公司第一大客戶
湯臣倍健已從公司前五大客戶名單中消失
根據(jù)技源集團(tuán)披露的前五大客戶的銷售情況可知，2021年、2022年、2024年上半年，雅培集團(tuán)均為其第一大客戶，2023年系第二大客戶。
技源集團(tuán)是雅培集團(tuán)HMB營(yíng)養(yǎng)原料產(chǎn)品的首選供應(yīng)商，雅培集團(tuán)也是技源集團(tuán)HMB業(yè)務(wù)的主要客戶之一。技源集團(tuán)與雅培集團(tuán)于2009年正式建立直接合作關(guān)系，開始向雅培集團(tuán)直接供應(yīng)HMB產(chǎn)品，并于2012年3月與雅培集團(tuán)正式簽署了長(zhǎng)期合作框架協(xié)議。
2021年-2023年和2024年上半年，技源集團(tuán)向雅培集團(tuán)的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為21.93%、23.44%、17.38%和23.05%，占公司HMB業(yè)務(wù)收入的比例分別為74.12%、69.26%、64.69%和73.35%。
為穩(wěn)固雙方的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，技源集團(tuán)與雅培集團(tuán)簽署了長(zhǎng)期供貨協(xié)議。根據(jù)供貨協(xié)議約定，雅培集團(tuán)承諾就其HMB原料產(chǎn)品需求優(yōu)先全額向技源集團(tuán)采購(gòu)，同時(shí)雅培集團(tuán)在達(dá)到協(xié)議約定的單一年度基準(zhǔn)采購(gòu)量的情況下，可以要求技源集團(tuán)將終端消費(fèi)細(xì)分市場(chǎng)中與雅培集團(tuán)存在一定競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的少數(shù)企業(yè)列入非許可買方清單，技源集團(tuán)不得向相關(guān)企業(yè)銷售HMB產(chǎn)品。
“上述協(xié)議有利于穩(wěn)固公司與雅培集團(tuán)之間的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作關(guān)系，但若雅培集團(tuán)進(jìn)一步要求增加非許可買方或增加其他限制性條款，則可能對(duì)公司的客戶開拓造成一定不利影響，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及整體盈利能力帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。”技源集團(tuán)表示。
技源集團(tuán)向前五大客戶銷售的情況，截取自企業(yè)招股書。
2021年和2022年，湯臣倍健也出現(xiàn)在技源集團(tuán)前五大客戶名單中，不過(guò)，2023年和2024年上半年，湯臣倍健已在技源集團(tuán)前五大客戶名單中消失。據(jù)悉，2022年，因湯臣倍健等部分客戶需求減少，技源集團(tuán)的硫酸軟骨素銷量及收入相比2021年有所下降。
實(shí)控人夫婦合計(jì)控制公司84.47%表決權(quán)
多層股權(quán)架構(gòu)曾被問(wèn)詢
最新版招股書顯示，周京石、龍玲夫婦持有TSI Group58.91%股權(quán)、TSI Holdings62.82%股權(quán)，TSI Group和TSI Holdings分別持有技源香港90.91%和9.09%股權(quán)；同時(shí)龍玲持有技源咨詢83.33%合伙份額，并擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，技源咨詢持有公司5.71%股份。周京石、龍玲夫婦通過(guò)技源香港和技源咨詢合計(jì)控制技源集團(tuán)84.47%表決權(quán)，系公司實(shí)際控制人。
周京石于1962年11月出生，美國(guó)國(guó)籍，碩士研究生學(xué)歷，曾擔(dān)任美國(guó)安利公司研發(fā)中心科學(xué)家、美國(guó)雅芳公司高級(jí)科學(xué)家。龍玲于1968年9月出生，中國(guó)國(guó)籍，碩士研究生學(xué)歷，長(zhǎng)期從事化學(xué)合成制備領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化研究。
技源集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)情況，截取自企業(yè)招股書。
對(duì)于這種實(shí)控人高比例持股的情況，技源集團(tuán)表示：“雖然公司建立了各項(xiàng)內(nèi)控制度，從制度安排上可以避免實(shí)際控制人不當(dāng)控制現(xiàn)象的發(fā)生，但仍存在實(shí)際控制人利用其對(duì)公司的控股地位，通過(guò)行使表決權(quán)等方式對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策、投資方向、重要人事安排等進(jìn)行不當(dāng)控制，從而給公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及中小股東的利益帶來(lái)?yè)p失的可能。”
記者注意到，上交所曾在審核問(wèn)詢函中要求公司解釋設(shè)立多層股權(quán)架構(gòu)的原因，是否存在委托持股、信托持股，是否存在影響控股權(quán)的約定，股東的出資來(lái)源，實(shí)際控制人如何確保公司治理和內(nèi)控的有效性。
對(duì)此，技源集團(tuán)回復(fù)稱，其多層股權(quán)架構(gòu)系因歷史業(yè)務(wù)發(fā)展節(jié)奏、股東國(guó)籍背景及投資管理需求等綜合因素而逐步形成，具有真實(shí)、合理的商業(yè)背景；不存在委托持股、信托持股的安排，不存在影響控股權(quán)的約定，公司境外多層股權(quán)架構(gòu)權(quán)屬清晰；股東出資來(lái)源均為其自有或自籌資金，資金來(lái)源合法合規(guī)。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 閻俠 編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶
