“水果第一股”重慶洪九果品股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“洪九果品”）正經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的危機(jī)。近期，其董事長(zhǎng)鄧洪九在內(nèi)的6名核心高管因涉嫌騙取貸款、虛開增值稅專用發(fā)票的事項(xiàng)被采取不同刑事強(qiáng)制措施，其公司總部更是人去樓空，品牌標(biāo)識(shí)被撕毀。
早在2024年3月，洪九果品股票就因2023年年報(bào)“難產(chǎn)”被停牌，后續(xù)持續(xù)爆出其財(cái)務(wù)或涉嫌造假，核數(shù)師畢馬威辭任，中匯安達(dá)接任但未有進(jìn)展，而其財(cái)務(wù)危機(jī)不止于此，其現(xiàn)金流多年為負(fù)，截至2023年上半年，借債高達(dá)27億元。值得關(guān)注的是，截至目前，其停牌至今已超過10個(gè)月，距離港交所強(qiáng)制退市僅剩不到6個(gè)月時(shí)間，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，洪九果品若不能及時(shí)做出相應(yīng)舉措，將面臨退市危機(jī)。
多位高管被采取刑事強(qiáng)制措施
近期公告披露，洪九果品董事長(zhǎng)鄧洪九、董事彭何、董事江宗英、董事楊俊文、董事譚波、監(jiān)事會(huì)主席余利霞目前均已被采取不同刑事強(qiáng)制措施，原因與重慶市兩江新區(qū)公安分局就涉嫌騙取貸款及虛開增值稅專用發(fā)票的事項(xiàng)進(jìn)行立案?jìng)刹橄嚓P(guān)。
同時(shí)，因?yàn)樵摿競(jìng)刹槭录越衲?月6日起，洪九果品一處主要辦公地址被公安機(jī)關(guān)限制人員出入，公司無法正常辦公。洪九果品進(jìn)一步指出，公司對(duì)該事件了解到的信息有限，該事件對(duì)洪九果品的影響和潛在可能性無法預(yù)測(cè)。
隨后，據(jù)媒體報(bào)道，位于重慶市渝北區(qū)東湖南路3號(hào)中鐵峰匯B座22層的洪九果品總部辦公室由另一家工程公司租用，只有24樓還是洪九果品使用，但人員稀少。墻上“洪九果品”的公司標(biāo)識(shí)已被撕毀，有工作人員透露，近期不少人前來洪九果品總部討債。
香港中小上市公司協(xié)會(huì)常務(wù)理事、中善資本董事長(zhǎng)梁嘯表示，若罪名成立，從香港資本市場(chǎng)監(jiān)管角度來講，董事會(huì)受到聯(lián)交所的董事適格性審查，聯(lián)交所可能要求公司向市場(chǎng)進(jìn)一步披露刑事處罰情況等。
天眼查資料顯示，洪九果品于2002年在重慶創(chuàng)立，創(chuàng)始人為鄧洪九及其妻子江宗英，是一家集海外基地采購、進(jìn)口、批發(fā)、超市配送、水果專賣店、電子商務(wù)于一體的水果供應(yīng)鏈管理企業(yè)，以水果分銷為主。企業(yè)曾憑借“端到端”的商業(yè)模式在2022年9月登陸港交所，創(chuàng)下670億港元市值巔峰，被譽(yù)為“水果第一股”。其主營業(yè)務(wù)涵蓋從泰國、越南等海外基地采購榴蓮、山竹等特色水果，通過完善的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)銷往全國。
財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)
事實(shí)上，洪九果品的財(cái)物崩塌早有蹤跡。早在2024年3月20日，洪九果品就披露因無法按時(shí)發(fā)布2023年財(cái)報(bào)，股票交易暫停買賣。而此次停牌至今，洪九果品仍未發(fā)布2023年財(cái)報(bào)及之后的任何財(cái)報(bào)，公司股票也一直處于停牌狀態(tài)。停牌前，其股價(jià)較發(fā)行價(jià)暴跌95%，市值從巔峰時(shí)的600億港元蒸發(fā)至28億港元。
而此次財(cái)報(bào)“難產(chǎn)”背后是洪九果品的財(cái)務(wù)危機(jī)。停牌后不久，2024年3月28日，洪九果品公告披露，核數(shù)師畢馬威在審計(jì)洪九果品2023年年報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)系列異常，注意到其2023年第四季度突然向一批新增供應(yīng)商支付了高達(dá)34.2億元的預(yù)付款，占全年預(yù)付款余額44.7億元的76%，這也意味著其第四季度預(yù)付款明顯突然增加。
核數(shù)師表示，相關(guān)供應(yīng)商大多是洪九果品2023年度新增交易方，并無歷史交易記錄，其中，部分上述該等供應(yīng)商的注冊(cè)資本低于2023年洪九果品向其支付的預(yù)付款項(xiàng)余額。與此同時(shí)，天眼查信息顯示部分該等供應(yīng)商社保參保人數(shù)為零，疑似空殼公司，外界猜測(cè)，這筆款項(xiàng)流入了“空殼供應(yīng)商”。
此外，公告還披露，2024年1月，洪九果品支付15.2億元預(yù)付款給上述供應(yīng)商，但當(dāng)月僅收到4.5億元回貨。核數(shù)師表示，截至2024年1月31日，洪九果品預(yù)付給該等供應(yīng)商的預(yù)付賬余額約為人民幣42億元。由于資金流向存疑，畢馬威要求公司提供完整會(huì)計(jì)記錄、運(yùn)營資金預(yù)測(cè)等資料，但管理層未能提供合理解釋。
隨后，2024年4月26日，因質(zhì)疑上述問題，畢馬威辭任核數(shù)師，由中匯安達(dá)接任，而洪九果品因此在港股繼續(xù)停牌至今。此次停牌后，來自阿里巴巴、招商局資本、華人文化、招銀國際等主要股東單位委派的董事也相繼辭職。
多年陷現(xiàn)金流困境
此外，洪九果品還存在長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，其經(jīng)營性現(xiàn)金流多年持續(xù)縮水。由于上游供應(yīng)商的信貸期普遍較短，下游客戶的信貸期較長(zhǎng)，因此出現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流凈流出，現(xiàn)金流缺口逐步擴(kuò)大。2019-2021年，其經(jīng)營性現(xiàn)金流分別為-4.5億元、-8.04億元、-9.82億元，2022年，其經(jīng)營性現(xiàn)金流進(jìn)一步擴(kuò)大至-18.23億元，2023年上半年現(xiàn)金流凈額為-3.14億元。
其賬面資金也并不理想。此前財(cái)報(bào)顯示，截至2023年6月底，洪九果品向銀行貸款金額達(dá)27.76億元，公司貿(mào)易及其他應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)高達(dá)101.51億元，存在重大壞賬風(fēng)險(xiǎn)，公司賬面上的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅5.57億元。
洪九果品還存在股權(quán)過于集中的風(fēng)險(xiǎn)，其股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯的家族化特征。天眼查資料顯示，創(chuàng)始人鄧洪九持股32.41%，其妻子江宗英持股9.04%，侄子楊俊文持股0.21%，家族合計(jì)控股超40%，形成絕對(duì)控制權(quán)。公司核心管理層也由鄧氏家族成員把控——鄧洪九任董事長(zhǎng)、江宗英長(zhǎng)期擔(dān)任總經(jīng)理、女兒鄧浩宇任聯(lián)席秘書。業(yè)內(nèi)人士指出，這種高度集中的治理結(jié)構(gòu)導(dǎo)致外部監(jiān)督失效，財(cái)務(wù)操控和利益輸送風(fēng)險(xiǎn)加劇。
為緩解資金壓力，自2024年4月起，鄧洪九及其妻子江宗英頻繁質(zhì)押股權(quán)，累計(jì)質(zhì)押股份占直接持股的65%，占總股本約14%，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著股價(jià)持續(xù)暴跌，這些質(zhì)押股份面臨平倉風(fēng)險(xiǎn)，一旦觸發(fā)，將有可能導(dǎo)致公司控制權(quán)易主，加劇經(jīng)營危機(jī)。
或?qū)⒚媾R退市？
不僅如此，洪九果品近兩年訴訟纏身，深陷債務(wù)泥潭。2024年，包括興業(yè)銀行重慶分行、招商銀行重慶分行、開泰銀行（中國）在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)已因金融借款合同糾紛對(duì)洪九果品提起訴訟。此外還有涉及民間借貸的訴訟，天眼查資料顯示，洪九果品目前共有90條開庭公告，17條法院公告，公司董事江宗英已被下達(dá)14次限制消費(fèi)令。
值得關(guān)注的是，根據(jù)港交所規(guī)則，若持續(xù)停牌時(shí)間過長(zhǎng)（通常為18個(gè)月），公司將面臨自動(dòng)退市的風(fēng)險(xiǎn)。如今，距離可能觸發(fā)退市規(guī)則的期限僅剩不到6個(gè)月。梁嘯表示，但按照目前情況，洪九果品需盡快作出挽救舉措，但新任審計(jì)師未能有效推進(jìn)審計(jì)，復(fù)牌希望渺茫，公司財(cái)報(bào)可能仍舊“難產(chǎn)”，這也意味著洪九果品在不久的將來很有可能面臨退市危機(jī)。
“從公司經(jīng)營層面看，洪九果品可能難以復(fù)蘇，但從資本運(yùn)作角度看，若有中國香港券商或?qū)嵙C(jī)構(gòu)介入，通過債務(wù)重整、資產(chǎn)拍賣等方式盤活資源，該公司仍可能憑借稀缺的‘水果貿(mào)易類上市公司’殼價(jià)值重返資本市場(chǎng)。不過，若財(cái)務(wù)造假坐實(shí)，公司將面臨高額罰款及投資者索賠?！绷簢[稱。
對(duì)于洪九果品目前狀況和后續(xù)進(jìn)展，4月25日，新京報(bào)記者致電洪九果品，但無人接聽。
新京報(bào)記者 劉歡
編輯 唐崢
校對(duì) 張彥君
