新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者潘亦純）12月27日，在“2025·預(yù)見新機(jī)遇”投資策略會(huì)上，方正富邦基金權(quán)益研究部行政負(fù)責(zé)人、基金經(jīng)理喬培濤在策略會(huì)上表示： “行業(yè)景氣、盈利、估值從長周期看都是周期波動(dòng)的，沒有永遠(yuǎn)高景氣的行業(yè)，也沒有一直低迷的行業(yè)。投資關(guān)鍵是要把握行業(yè)或企業(yè)的變化，要么是極低預(yù)期下的估值反彈，要么是新產(chǎn)品、新模式、新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)能等新的變化?！?/p>
喬培濤表示，未來將重點(diǎn)關(guān)注出海、新科技和性價(jià)比消費(fèi)三大投資方向。在出海方向上，出口和出海的區(qū)別在于，前者的生產(chǎn)基地在國內(nèi)，而后者的生產(chǎn)基地在海外。“我國的出口結(jié)構(gòu)正在出現(xiàn)變化，從簡單的加工出口向品牌出口轉(zhuǎn)變，同時(shí)，高順差必然帶來貿(mào)易沖突，這也將推動(dòng)出口向出海轉(zhuǎn)變。重點(diǎn)可關(guān)注受益于工程師紅利的行業(yè)，比如智能汽車、一帶一路帶來的投資機(jī)遇等。”
在新科技方向上，喬培濤認(rèn)為，過去十年，國內(nèi)乃至全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展，很大程度上都依賴于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)紅利。而當(dāng)前移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展基本已至瓶頸，因此，科技投資需要找到新的“發(fā)動(dòng)機(jī)”。從目前來看，有五大新的方向，包括AI、機(jī)器人、無人駕駛，低空經(jīng)濟(jì)和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。其中，AI的硬件投資已經(jīng)到位，未來可以從下游的應(yīng)用端尋找投資機(jī)會(huì)?！癡R領(lǐng)域可能會(huì)出現(xiàn)不亞于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)級(jí)別的產(chǎn)業(yè)革命，相關(guān)的投資機(jī)會(huì)不容忽視。此外，新能源、醫(yī)藥等偏傳統(tǒng)的行業(yè)也可關(guān)注新方向、新技術(shù)帶來的投資機(jī)會(huì)?！?/p>
在性價(jià)比消費(fèi)方向，喬培濤表示，目前，國內(nèi)消費(fèi)行業(yè)由消費(fèi)升級(jí)逐漸向性價(jià)比消費(fèi)轉(zhuǎn)變，消費(fèi)者的習(xí)慣正從炫富向平替、從品牌溢價(jià)向?qū)嵒蒉D(zhuǎn)變。從今年的口紅效應(yīng)、谷子經(jīng)濟(jì)等可以看出，新生代消費(fèi)仍有潛力，且正在從實(shí)物消費(fèi)向精神消費(fèi)轉(zhuǎn)變。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)展望明年消費(fèi)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，比較看好醫(yī)藥行業(yè)，該行業(yè)在經(jīng)歷較長時(shí)間的調(diào)整后，估值、投資性價(jià)比已進(jìn)入相對(duì)合理區(qū)間，食品飲料行業(yè)也有類似情況。
編輯 陳莉 校對(duì) 穆祥桐
