5月7日，央行行長(zhǎng)潘功勝在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)布了三類(lèi)共10項(xiàng)具體宏觀貨幣政策，其中包括了下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率、創(chuàng)設(shè)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具、增加已有工具額度等。
“央行此次再貸款工具量?jī)r(jià)結(jié)合，力度大、支持面廣、使用也更為便利，發(fā)揮好了貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。”有權(quán)威專(zhuān)家指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)循環(huán)仍然存在堵點(diǎn)，結(jié)構(gòu)性矛盾較為突出，未來(lái)貨幣政策需要更多采用結(jié)構(gòu)性工具，支持?jǐn)U內(nèi)需，挖掘新動(dòng)能，助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
首降利率 有利于強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行政策激勵(lì)作用
潘功勝表示，央行將下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，包括各類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)結(jié)構(gòu)性政策利率、支農(nóng)支小再貸款利率，均從目前的1.75%降至1.5%；抵押補(bǔ)充貸款利率從目前的2.25%降至2%。
值得注意的是，這是央行首次全面下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率。 結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率是人民銀行對(duì)商業(yè)銀行提供再貸款的利率。
據(jù)了解，此次是央行首次全方面下調(diào)各項(xiàng)結(jié)構(gòu)性政策工具利率，既包括支農(nóng)支小再貸款等長(zhǎng)期性工具，也包括碳減排支持工具、科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、保障性住房再貸款、股票回購(gòu)增持再貸款等階段性工具。
“結(jié)構(gòu)性降息也是降息，有利于強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的政策激勵(lì)作用。 ”權(quán)威專(zhuān)家指出，此次降低利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，有利于強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的政策激勵(lì)，進(jìn)一步發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具對(duì)商業(yè)銀行的牽引帶動(dòng)作用，激勵(lì)商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放。
央行官方數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1季度末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具余額5.9萬(wàn)億元，是央行重要的基礎(chǔ)貨幣投放渠道。
增設(shè)一項(xiàng)新工具 服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款快速落地
在發(fā)布會(huì)上，潘功勝提到，央行設(shè)立5000億元服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老的信貸支持。
今年4月25日召開(kāi)的中央政治局會(huì)議上已明確要設(shè)立服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款。近日，央行宣布正式推出服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向服務(wù)消費(fèi)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域加大金融支持力度。
“新政策工具將激發(fā)服務(wù)消費(fèi)和養(yǎng)老市場(chǎng)活力?！睓?quán)威專(zhuān)家指出，一方面，可進(jìn)一步激發(fā)國(guó)內(nèi)服務(wù)消費(fèi)潛力，促進(jìn)擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)供給、提振服務(wù)消費(fèi)需求。另一方面，可支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也有利于完善養(yǎng)老保障，在更長(zhǎng)期限中釋放居民消費(fèi)潛力。
新政策工具是對(duì)前期普惠養(yǎng)老專(zhuān)項(xiàng)再貸款政策的擴(kuò)容和升級(jí)。2022年4月，人民銀行設(shè)立普惠養(yǎng)老專(zhuān)項(xiàng)再貸款，額度400億元，先期以試點(diǎn)方式開(kāi)展，后拓展至全國(guó)。
權(quán)威專(zhuān)家表示，新政策工具額度更大，支持領(lǐng)域更廣，利率更低，在全國(guó)范圍內(nèi)均適用，是對(duì)普惠養(yǎng)老專(zhuān)項(xiàng)再貸款政策的擴(kuò)容升級(jí)，體現(xiàn)了貨幣政策對(duì)消費(fèi)、養(yǎng)老等領(lǐng)域的支持力度。
增加兩個(gè)結(jié)構(gòu)性政策工具額度 加大重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度
在本次系列政策中，兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的額度有所增加：科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度、支農(nóng)支小再貸款額度均增加了3000億元。
在科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款方面，潘功勝宣布，該工具的額度從目前的5000億元增加至8000億元，持續(xù)支持“兩新”政策的實(shí)施。
值得注意的是，人民銀行增加科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度后，還將支持科技型中小企業(yè)首貸戶的額度和支持技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目貸款的額度打通使用。
權(quán)威專(zhuān)家表示，增加再貸款額度，有利于支持加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加快相關(guān)領(lǐng)域貸款投放，持續(xù)做好科技金融大文章。
此外，央行此次還增加支農(nóng)支小再貸款額度3000億元，支持銀行擴(kuò)大對(duì)涉農(nóng)、小微和民營(yíng)企業(yè)的貸款投放。
權(quán)威專(zhuān)家指出，支農(nóng)支小再貸款是人民銀行支持普惠金融領(lǐng)域的長(zhǎng)期工具，今年年初，人民銀行將支農(nóng)和支小再貸款兩個(gè)工具合并管理，并改革了管理方式，更高效地激勵(lì)引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)涉農(nóng)、小微和民營(yíng)企業(yè)的信貸支持。此次增加額度是改革后首次增加額度，有望進(jìn)一步加大支農(nóng)支小再貸款對(duì)普惠金融領(lǐng)域的支持力度。
優(yōu)化兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性工具 持續(xù)發(fā)揮對(duì)資本市場(chǎng)的托底作用
本次發(fā)布會(huì)上，潘功勝指出，將證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利以及股票回購(gòu)增持再貸款兩項(xiàng)工具總額度8000億元合并使用，以提升工具使用的便利性、靈活性，更好滿足不同類(lèi)型機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)需求。
權(quán)威專(zhuān)家表示，兩項(xiàng)工具創(chuàng)設(shè)后受到市場(chǎng)廣泛歡迎，業(yè)務(wù)規(guī)模和響應(yīng)速度都較為理想，人民銀行將兩項(xiàng)工具額度合并使用，能夠在用足用好現(xiàn)有政策的同時(shí)，拓寬單項(xiàng)工具的額度上限，從而提升工具使用的便利性、靈活性，更好滿足不同類(lèi)型機(jī)構(gòu)需求。
去年10月，為支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)創(chuàng)設(shè)了上述兩項(xiàng)工具，首期額度分別為5000億元和3000億元。市場(chǎng)人士普遍表示，兩項(xiàng)工具遵循市場(chǎng)化、法治化原則，有效提升了上市公司和行業(yè)機(jī)構(gòu)融資和投資能力，有利于發(fā)揮好這些機(jī)構(gòu)市值管理責(zé)任和維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定作用，也體現(xiàn)了中央銀行對(duì)維護(hù)金融穩(wěn)定職能的拓展和探索。
央行數(shù)據(jù)顯示，截至目前，互換便利已開(kāi)展2次操作、總金額1050億元；超500家上市公司公告使用貸款回購(gòu)增持股票，貸款總金額近3000億元。
“兩項(xiàng)工具政策要素將不斷完善，持續(xù)發(fā)揮對(duì)資本市場(chǎng)的托底作用。”權(quán)威專(zhuān)家指出，政策實(shí)施過(guò)程中，人民銀行總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合各方建議，已在參與機(jī)構(gòu)支持范圍、貸款期限和自有資金比例等方面優(yōu)化了工具政策要素。專(zhuān)家預(yù)計(jì)，未來(lái)相關(guān)部門(mén)還將根據(jù)具體業(yè)務(wù)開(kāi)展情況和市場(chǎng)發(fā)展需要，進(jìn)一步優(yōu)化政策設(shè)計(jì)，更好發(fā)揮兩項(xiàng)工具支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展作用。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊
編輯 王進(jìn)雨
校對(duì) 王心
