作為科技金融股權(quán)投資生力軍的持牌AIC，正式“擴(kuò)容”。
5月7日，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)顯示，興業(yè)銀行關(guān)于申請(qǐng)籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司（即興銀AIC）的請(qǐng)示，正式獲批。這是科技金融股權(quán)投資領(lǐng)域，全國(guó)第六家持牌AIC。
隨后，興業(yè)銀行公告顯示，該行已收到相關(guān)批復(fù)。興銀AIC注冊(cè)資本100億元，為興業(yè)銀行全資子公司。設(shè)立興銀AIC，有利于更好地服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，實(shí)現(xiàn)對(duì)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的專業(yè)化、市場(chǎng)化運(yùn)作，降低企業(yè)杠桿率，加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)支持力度。興銀AIC籌建工作完成后，興業(yè)銀行將按照有關(guān)規(guī)定和程序向金融監(jiān)管總局提出開業(yè)申請(qǐng)。
隨著興銀AIC的到來，AIC股權(quán)投資試點(diǎn)的參與機(jī)構(gòu)將首度突破2017年以來的“五大AIC”（母公司為工、農(nóng)、中、建、交“五大行”）的展業(yè)格局、出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性擴(kuò)容。
對(duì)此，在市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的分析人士看來，下一步宜開拓思路，探索和支持經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范、創(chuàng)新活力較強(qiáng)、科技型企業(yè)客戶較多的其他商業(yè)銀行設(shè)立投資子公司來開展股權(quán)投資活動(dòng)，同時(shí)也應(yīng)適時(shí)總結(jié)原浦發(fā)硅谷銀行成立十幾年來的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步探索科創(chuàng)銀行的積極作用。
興銀AIC獲批籌建，招商銀行正在研究、論證設(shè)立AIC
就在5月7日上午，國(guó)新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)介紹“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期”有關(guān)情況。為全力鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好的基本面，據(jù)金融監(jiān)管總局黨委書記、局長(zhǎng)李云澤介紹，近期金融監(jiān)管總局計(jì)劃推出八項(xiàng)增量政策，其中就包括“將發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司的主體擴(kuò)展至符合條件的全國(guó)性商業(yè)銀行，加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的投資力度?！?/p>
在我國(guó)社會(huì)融資總額中，以銀行業(yè)為代表的間接融資體系長(zhǎng)期占據(jù)主體地位。中國(guó)人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，我國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為495.59萬億元，其中銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為444.57萬億元，占比約為89.71%。而出于對(duì)儲(chǔ)戶權(quán)益的保護(hù)，我國(guó)的商業(yè)銀行法等監(jiān)管規(guī)則的規(guī)定，商業(yè)銀行不能直接投資工商企業(yè)股權(quán)。
對(duì)于AIC股權(quán)投資試點(diǎn)，金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人曾坦言，“這意味著需要走出一條具有中國(guó)特色的科技金融尤其是科創(chuàng)投資的發(fā)展之路?！?/p>
因此，自去年“9·24”系列金融新政推出以來，在金融監(jiān)管領(lǐng)域，AIC股權(quán)投資試點(diǎn)的動(dòng)態(tài)消息一直受到市場(chǎng)關(guān)注。
2024年底，金融監(jiān)管總局提出“將有序擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點(diǎn)”；幾個(gè)月后，即2025年3月5日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)的通知》，宣布將AIC股權(quán)投資范圍擴(kuò)大至試點(diǎn)城市所在省份。自此，AIC股權(quán)投資試點(diǎn)的區(qū)域范圍正式由上海、北京等18個(gè)滿足條件的大中型城市，擴(kuò)大為上海、北京、天津及重慶四個(gè)直轄市，再加上江蘇、浙江、安徽、山東、湖北、湖南、廣東、四川、陜西及福建這十大省份，共同形成了“4+10”的大區(qū)域展業(yè)局面。
但在彼時(shí)，AIC股權(quán)投資試點(diǎn)的參與機(jī)構(gòu)仍舊為工、農(nóng)、中、建、交“五大行”旗下的工銀金融資產(chǎn)投資有限公司（即工銀AIC）、農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司（即農(nóng)銀AIC）、中銀金融資產(chǎn)投資有限公司（即中銀AIC）、建信金融資產(chǎn)投資有限公司（即建信AIC）以及交銀金融資產(chǎn)投資有限公司（即交銀AIC），且“五大AIC”均是2017年成立。
即除了工、農(nóng)、中、建、交“五大行”外，絕大多數(shù)銀行并未設(shè)立AIC。當(dāng)前，隨著興銀AIC的到來，AIC行業(yè)這種展業(yè)格局將出現(xiàn)變化。
興業(yè)銀行之外，還有哪些銀行透露申報(bào)AIC相關(guān)工作進(jìn)展？
在剛剛結(jié)束的2024年報(bào)季中，招商銀行也透露了申報(bào)AIC相關(guān)工作的進(jìn)展。3月27日，招商銀行行長(zhǎng)王良在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)中表示，對(duì)招商銀行來說，設(shè)立AIC公司非常有意義。目前正處在研究、論證過程中，此類事項(xiàng)需要經(jīng)過董事會(huì)流程的審批，如有需要公告的信息會(huì)及時(shí)公告。
市場(chǎng)聲音：建議探索和支持符合規(guī)定的其他中小銀行設(shè)立投資子公司
僅從注冊(cè)地來看，“五大AIC”集中于北京、上海及南京三地，其中北京三家、上海與南京各一家。興業(yè)銀行目前并未公告籌建興銀AIC的注冊(cè)地信息。這種情況與AIC股權(quán)試點(diǎn)當(dāng)前“4+10”大區(qū)域展業(yè)局面形成反差，特別對(duì)于科技金融較為發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角地區(qū)。
截至2024年6月末，據(jù)各家母行2024年半年報(bào)披露，“五大AIC”總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)約為5869.9億元，僅相當(dāng)于一家中游上市城商行的體量。
對(duì)此，招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼建議，下一步宜開拓思路，積極探索和支持經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范、創(chuàng)新活力較強(qiáng)、科技型企業(yè)客戶較多的其他中小銀行設(shè)立投資子公司來開展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資。
與他的這一建議類似，平安證券的研究團(tuán)隊(duì)也表示，對(duì)于AIC股權(quán)投資試點(diǎn)擴(kuò)容，也應(yīng)關(guān)注中小銀行的獲批進(jìn)程。
在其看來，AIC行業(yè)的擴(kuò)容同時(shí)意味著銀行多元化進(jìn)程的推進(jìn)。一方面，受制于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在投資端的布局相對(duì)受限，而隨著此次AIC牌照的擴(kuò)容，更多體制機(jī)制靈活的中小銀行或?qū)⒃谖磥慝@得參與機(jī)會(huì)，對(duì)于推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展和銀行輕資本轉(zhuǎn)型均有積極意義。另一方面，多元化金融服務(wù)體系也是服務(wù)科創(chuàng)型企業(yè)的重要抓手，通過金融牌照的整合和優(yōu)化服務(wù)客戶的全生命周期的需求。展望未來，AIC牌照有望成為各家銀行多元體系的重要一環(huán)。
對(duì)于金融法律和監(jiān)管制度，董希淼也提出自己的建議。他認(rèn)為，宜進(jìn)一步完善修改相關(guān)規(guī)定，根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資實(shí)際，合理確定商業(yè)銀行股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，降低股權(quán)投資的資本占用。
從目前監(jiān)管規(guī)則來看，2023年11月出臺(tái)的《商業(yè)銀行資本管理辦法》保持了商業(yè)銀行對(duì)工商企業(yè)其他股權(quán)投資1250%的高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重要求，但是已對(duì)獲得國(guó)家重大補(bǔ)貼并受到政府監(jiān)督的股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，由征求意見稿時(shí)的400%，設(shè)定為250%。
除此之外，從行業(yè)發(fā)展角度，董希淼也提出，應(yīng)適時(shí)進(jìn)一步總結(jié)原浦發(fā)硅谷銀行成立十幾年來的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，采取包括優(yōu)化政策支持、增加注冊(cè)資本、創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)等針對(duì)性措施，加大力度支持上?？苿?chuàng)銀行穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，為科技金融發(fā)展探索出新模式、新路徑。
他所提及的浦發(fā)硅谷銀行是我國(guó)首家具有獨(dú)立法人地位的科技銀行，成立于2012年8月，為科技金融發(fā)展探索出一種全新模式。目前，經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)，浦發(fā)硅谷銀行已更名為“上海科創(chuàng)銀行有限公司”，由浦發(fā)銀行100%持股。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 黃鑫宇 編輯 陳莉 校對(duì) 薛京寧
