5月13日，四家光伏組件頭部企業(yè)晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）、阿特斯（688472.SH）同日召開業(yè)績(jī)會(huì)。
光伏行業(yè)曾是新能源板塊最熱門的賽道，但在供需失衡、貿(mào)易壁壘等多重因素沖擊下，去年多家光伏企業(yè)交出了史上最差成績(jī)單。在13日業(yè)績(jī)說明會(huì)上，這四家位列全球組件出貨排名前十的光伏企業(yè)，圍繞去產(chǎn)能、關(guān)稅、光儲(chǔ)融合等焦點(diǎn)話題給出了答案。
去產(chǎn)能何時(shí)結(jié)束：已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象
供需不匹配帶來的全產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)是光伏企業(yè)去年業(yè)績(jī)下滑的主因。此輪去產(chǎn)能周期何時(shí)結(jié)束也因此成為市場(chǎng)關(guān)注度最高的話題之一。
晶澳科技董事會(huì)秘書秦世龍表示，中國(guó)光伏行業(yè)正在進(jìn)入本輪下行周期的最后階段，整個(gè)光伏行業(yè)正在加速實(shí)現(xiàn)再平衡，到今年第三或第四季度應(yīng)該能夠出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但實(shí)質(zhì)性的出清或者再平衡可能還需要更久的時(shí)間。
天合光能董事長(zhǎng)、總經(jīng)理高紀(jì)凡認(rèn)為，今年初，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游出現(xiàn)價(jià)格小幅上漲，是值得關(guān)注的行業(yè)價(jià)格企穩(wěn)跡象，未來需持續(xù)關(guān)注行業(yè)供需的改善情況，包括需求的增長(zhǎng)和供給的出清。
晶科能源董事長(zhǎng)李仙德表示，本輪光伏行業(yè)的供求失衡是多因素疊加作用的結(jié)果，長(zhǎng)期維度包括行業(yè)從補(bǔ)貼時(shí)代完全進(jìn)入平價(jià)時(shí)代的切換，中期維度包括產(chǎn)業(yè)自身的擴(kuò)張——收縮周期，以及主流電池技術(shù)從PERC向TOPCon切換；短期維度包括2022年的一些國(guó)際事件對(duì)歐洲天然氣價(jià)格和新能源需求的劇烈刺激，造成本輪行業(yè)供需失衡的程度較大，時(shí)間較長(zhǎng)。
阿特斯董事、總經(jīng)理、首席執(zhí)行官莊巖稱，行業(yè)供過于求局面目前沒有出現(xiàn)根本性變化，2025年公司在行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格有明顯回升之前，繼續(xù)平衡組件出貨量和利潤(rùn)的關(guān)系，優(yōu)先保證高價(jià)市場(chǎng)訂單。
如何應(yīng)對(duì)關(guān)稅擾動(dòng)：預(yù)計(jì)影響可消化，持續(xù)本土化與多元化布局
中國(guó)光伏產(chǎn)品作為出口新三樣之一，在全球市場(chǎng)享有極高的份額，頭部企業(yè)營(yíng)收的相當(dāng)部分來自海外市場(chǎng)。近期國(guó)際關(guān)稅政策的擾動(dòng)也讓企業(yè)再度思考出海策略。
阿特斯一季報(bào)中披露，第一季度關(guān)稅影響所得稅前利潤(rùn)金額約5.5億元。莊巖在13日業(yè)績(jī)會(huì)上表示，一季度關(guān)稅主要是出口美國(guó)組件涉及的201關(guān)稅和雙反初裁稅。在組件關(guān)稅應(yīng)對(duì)方面，公司采取多邊平衡的策略，雙反稅初裁后已經(jīng)切換了多元的供應(yīng)鏈布局，包括和第三方供應(yīng)商合作，加上公司美國(guó)本地的產(chǎn)能布局，能夠繼續(xù)在美國(guó)保持盈利。此外，客戶也會(huì)消化掉一部分關(guān)稅成本。
李仙德也認(rèn)為，由于海外電池緊缺，美國(guó)組件價(jià)格看漲，有望合理傳導(dǎo)關(guān)稅成本。
考慮到未來的出口方式，多家企業(yè)提出將加強(qiáng)美國(guó)本土產(chǎn)能，以及向其他暫時(shí)未受關(guān)稅影響的區(qū)域轉(zhuǎn)移。
莊巖稱，由于中美地緣政治的因素，公司今年將持續(xù)推進(jìn)美國(guó)5GW組件提效達(dá)產(chǎn)、美國(guó)5GW電池產(chǎn)能建設(shè)投產(chǎn)，同時(shí)加快推進(jìn)部分制造及采購(gòu)環(huán)節(jié)向關(guān)稅成本相對(duì)較低的地區(qū)轉(zhuǎn)移。
高紀(jì)凡表示，目前公司在美國(guó)儲(chǔ)備有足夠規(guī)模的電池組件庫(kù)存，其成本預(yù)計(jì)不會(huì)受到美國(guó)加征對(duì)等關(guān)稅的影響，另有部分在運(yùn)輸途中即將入關(guān)的產(chǎn)品，再加上其他的一些供貨渠道，可以滿足公司今年后續(xù)階段美國(guó)市場(chǎng)客戶需求。此外，公司的印尼TOPCon電池組件工廠（目前年產(chǎn)能1GW）不受東南亞四國(guó)“雙反”的影響。
開拓具備潛力的新興市場(chǎng)也成為企業(yè)訂單“開源”的選擇。
晶澳科技董事兼副總經(jīng)理?xiàng)類矍嗵岬?，隨著光伏發(fā)電成本的快速下降，全球GW級(jí)市場(chǎng)不斷增加。彭博新能源財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，2024年全球GW級(jí)國(guó)家和地區(qū)市場(chǎng)達(dá)到36個(gè)，比2023年增加4個(gè)，預(yù)計(jì)2025年數(shù)量將增加至40個(gè)。
儲(chǔ)能業(yè)務(wù)成新增長(zhǎng)點(diǎn)：多家企業(yè)預(yù)計(jì)今年出貨翻番
13日召開業(yè)績(jī)說明會(huì)的四家光伏企業(yè)均布局了儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，其中天合光能與阿特斯布局較早。天合光能有其儲(chǔ)能子品牌天合儲(chǔ)能，去年儲(chǔ)能艙及系統(tǒng)累計(jì)出貨超過10GWh。阿特斯則將儲(chǔ)能業(yè)務(wù)列為公司第二主業(yè)，去年儲(chǔ)能產(chǎn)品營(yíng)收占比已超過20%。
上述兩家企業(yè)均對(duì)今年的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)提出了更高的期待。
高紀(jì)凡表示，天合光能2025年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)出貨目標(biāo)為8GWh至10GWh，相比2024年實(shí)現(xiàn)翻倍，同時(shí)將持續(xù)提升海外市場(chǎng)出貨占比。他表示，目前公司海外訂單主要分布在歐洲等地，未來在鞏固歐洲市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，會(huì)加大美國(guó)市場(chǎng)的開拓。
據(jù)莊巖介紹，去年阿特斯儲(chǔ)能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售 6.5GWh，2025年儲(chǔ)能出貨量預(yù)計(jì)為11GWh至13GWh。阿特斯董事會(huì)秘書許曉明進(jìn)而提出，戶儲(chǔ)業(yè)務(wù)是公司第三增長(zhǎng)曲線，除了現(xiàn)有的日本、歐洲、美國(guó)市場(chǎng)，今年會(huì)向更多市場(chǎng)做布局，2026年其有望成為公司新的營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
晶科能源是布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的后起之秀。李仙德提出，2024年公司儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨超1GWh，2025年全年儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨目標(biāo)6GWh，當(dāng)前儲(chǔ)能系統(tǒng)在手訂單已達(dá)5到6成。
晶澳科技尚未披露公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)具體出貨量與目標(biāo)。晶澳科技年報(bào)顯示，公司已成立儲(chǔ)能研究中心，圍繞分布式戶用、分布式商用以及集中式光伏電站，推出了3個(gè)系列的儲(chǔ)能產(chǎn)品。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡
編輯 岳彩周
校對(duì) 劉軍
