數字金融在人工智能（AI）的賦能下，正經歷著從量變到質變的飛躍。它打破了傳統(tǒng)金融服務的時空限制，讓金融服務更加普惠、高效和智能；它催生了新的金融業(yè)態(tài)，為經濟增長注入新的活力，同時也帶來了前所未有的挑戰(zhàn)，考驗著監(jiān)管能力、風險防控能力和社會治理能力。
5月18日，中國人民銀行金融研究所副所長莫萬貴在2025清華五道口全球金融論壇上詳細闡述了在AI時代下，將如何健全與人工智能發(fā)展相適應的金融監(jiān)管機制和治理體系。
有益、安全和公平成為對AI應用治理的基本要求
大模型和新一代人工智能技術的快速演進誕生了新的形勢，有益、安全和公平成了對AI應用治理的基本要求。
莫萬貴指出，當前AI治理可能面臨一些新的形勢，特別是以DeepSeek為代表的很多應用在不斷深化。從治理角度上看，可能需要關注兩個維度的風險和挑戰(zhàn)。
首先是使用AI相對以前不用AI會帶來哪些新的風險。至少有兩個方面需要注意：一是模型幻覺，存在幻覺的話，有些金融領域不能使用；二是算法黑箱，可能對一些金融領域的關鍵業(yè)務就滿足不了穿透式監(jiān)管要求，并且不利于風險管理溯源，也不利于責任認定。
其次是AI，特別是大模型的應用，是不是會放大傳統(tǒng)類風險，有四個方面需要關注：其一是順周期的風險，金融本身具有順周期性，順周期屬性得到加強，會引發(fā)系統(tǒng)性金融風險，順周期風險是由模型共振帶來的，如果模型、算法、訓練數據都是相似的，導致行為決策結果是同質的，將會帶來羊群效應。
其二是使用大模型的人越來越多，特別是中小機構也用起來了，對一些大型科技公司的依賴性就會加強，很多金融機構都依賴少數的幾家科技公司，這些科技公司在一定程度上演變成了金融基礎設施，也可能放大相關風險。其三是DeepSeek應用所帶來的技術平權，更多是縮小了技術的鴻溝，是否還有其他方面的效應，可能還要仔細研究。其四是對消費者權益的保護。
對于如何應對這些相關風險？莫萬貴認為，AI金融治理閉環(huán)或生態(tài)系統(tǒng)涉及六個主體，包括金融機構、金融消費者、科技公司、行業(yè)治理組織、監(jiān)管部門和金融生態(tài)系統(tǒng)里的從業(yè)人員。從這六個主體出發(fā)，要構建閉環(huán)，可能要各盡其責，把監(jiān)管和治理做好。
首先，金融機構要更加審慎，第一是業(yè)務場景和特定技術是否適配，如果盲目將很多復雜的高深技術用到簡單的業(yè)務場景，反而會變得復雜，帶來不必要的風險，所以適配性很重要。第二是盡可能減少對大型科技公司的過度依賴，開發(fā)個性化的、適合自己的東西，避免出現羊群效應。第三是人機協(xié)同，可能金融機構要更加重視，特別是要把大模型應用納入內部整體風控合規(guī)機制中，注重業(yè)務流程再造。
莫萬貴表示，對于一些關鍵業(yè)務流程、涉及決策的業(yè)務流程和任務節(jié)點，需要人工干預，人機協(xié)同和人工干預會增加可控性。此外，科技公司本身責任很重大，如何嚴控倫理風險、責任風險，讓科技公司的產品、模型更加安全可控，跟金融機構深化合作也很重要。對于從業(yè)人員而言，要大量培養(yǎng)AI金融相關人才，滿足相關應用監(jiān)管等各方面要求。
營造允許試錯、及時糾錯、快速改錯的氛圍
在談到監(jiān)管部門的職責時，莫萬貴指出，監(jiān)管部門要堅持“技術是中性的”的理念，采取包容審慎的態(tài)度，同時要深化金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具的應用，營造一種允許試錯、及時糾錯、快速改錯的氛圍，支持金融機構、科技公司在風險可控情況下，在真實環(huán)境中先行先試。
另外，要堅持分級分類管理，發(fā)揮標準規(guī)范引領作用，特別是基于不同業(yè)務場景和業(yè)務流程的風險特征，區(qū)分類別進行管理，因地制宜設定相應的準入標準、備案機制、有針對性的監(jiān)管措施等。此外，還要加強監(jiān)管科技建設，對科技公司要有一些額外的監(jiān)管要求。
因為市場有時是失靈的，好多東西是分割的，這就要求監(jiān)管部門、管理部門探索如何賦能它，解決、糾正市場失靈帶來的問題。此外，作為行業(yè)治理組織，可能要發(fā)揮應有的提出治理倡議、治理公約的職能，甚至在制定一些行業(yè)標準等方面發(fā)揮作用。
莫萬貴認為，宏觀審慎政策其實是兩個維度，一是逆周期調控，二是防止跨機構、跨市場的傳染，因此有以下幾點需要考慮。
第一，AI應用會給系統(tǒng)重要性的金融機構帶來怎樣的影響，是否有必要附加一些額外的監(jiān)管要求，包括對個性化模型做一些壓力測試和要求，包括在資本緩沖、流動性管理、撥備等方面，是否也要提一些要求。第二，對于AI金融基礎設施，由于存在系統(tǒng)重要性的問題，肯定是需要加強監(jiān)管的。
第三，在新一代AI技術加持下，跨市場、跨機構、跨產品的聯動會比以前變得更加容易，這會導致跨領域風險比以前更加嚴重，要加強這方面的監(jiān)測分析，監(jiān)管部門的信息共享、風險情報交互、監(jiān)管協(xié)作、預案等也會變得特別重要。第四，從監(jiān)管部門的能力建設上而言，要利用AI，特別是大模型，提升系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測預警分析能力。第五，要防范AI大模型帶來的市場共振，要建立相應的預防機制和預案。
新京報貝殼財經記者 張曉翀
編輯 岳彩周
校對 盧茜
