2023年財報顯示，葡萄酒行業(yè)11家上市、掛牌企業(yè)中，過半數(shù)實現(xiàn)營收、凈利雙增，個別酒企甚至給出“行業(yè)出現(xiàn)見底企穩(wěn)跡象”的表述。
不過對于此輪市場調(diào)整何時結(jié)束，業(yè)內(nèi)仍未有定論。2023年，5家上市、掛牌葡萄酒企業(yè)的凈利潤下降，6家出現(xiàn)虧損。除受市場環(huán)境影響外，訴訟賠償、資產(chǎn)減值等，也令部分酒企業(yè)績雪上加霜。面對困境，發(fā)力高端葡萄酒、進軍烈酒市場成為行業(yè)突圍路徑。
6家企業(yè)營收凈利雙增
2023年，張裕、莫高股份、中信尼雅、怡園酒業(yè)、王朝酒業(yè)、樓蘭酒莊6家葡萄酒企業(yè)實現(xiàn)營收、凈利雙增。其中，張裕營收增長11.89%至43.85億元，凈利潤增長24.2%至5.32億元，業(yè)績規(guī)模遠(yuǎn)超其余10家企業(yè)之和，行業(yè)集中趨勢愈加明顯。
張裕在財報中坦言，2023年葡萄酒市場需求仍然低迷，加之白酒、啤酒等強勢酒類擠壓，市場競爭十分激烈，部分葡萄酒企業(yè)經(jīng)營陷入困境，長期處于虧損邊緣，甚至被市場淘汰，目前行業(yè)尚無反轉(zhuǎn)的明顯跡象。
國家統(tǒng)計局、海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年全國葡萄酒行業(yè)完成釀酒總產(chǎn)量30萬千升，同比增長3.4%；累計完成銷售收入90.9億元，同比增長4.8%；累計實現(xiàn)利潤總額2.2億元，同比增長2.8%。2023年，葡萄酒累計進口量為24.3萬千升，同比下滑25.67%；累計進口金額約77.86億元，同比下滑19.41%。
反映在財報中，2023年有5家葡萄酒上市、掛牌企業(yè)凈利潤下降，6家企業(yè)虧損。其中，威龍股份凈利潤下降1415.76%至-1.55億元，降幅、虧損額均位列首位；通葡股份、紅酒世界、通天酒業(yè)、法賽特酒也迎來不同程度的凈利虧損或下滑。
中國食品土畜進出口商會酒類進出口商分會秘書長王旭偉在2024年春糖葡萄酒主題論壇上表示，從行業(yè)周期來看，葡萄酒市場已調(diào)整近6年時間，由于形勢復(fù)雜，因素眾多，難以準(zhǔn)確預(yù)測調(diào)整結(jié)束時間；另一方面，有效需求不足，葡萄酒市場主要集中在存量競爭。國內(nèi)酒類消費市場尤其是白酒市場的調(diào)整，對整體市場產(chǎn)生下行壓力。
1919供應(yīng)鏈平臺公司董事長兼總經(jīng)理蔣常宇也在此次論壇上透露，2018年至2023年，尤其是過去兩年間，葡萄酒在1919零售渠道銷售占比顯著下降，比高峰時期下降近三分之二。與此同時，啤酒銷售占比增加1%，白酒銷售增長最為顯著。從品類選擇的角度來看，葡萄酒的市場份額被白酒取代。
訴訟賠償、資產(chǎn)減值拖累業(yè)績
除受消費環(huán)境影響外，葡萄酒企業(yè)虧損還各有原因。莫高股份在業(yè)績預(yù)虧公告中稱，2023年公司葡萄酒板塊受市場恢復(fù)慢等影響仍處于虧損狀態(tài)；降解新材料板塊也受市場需求等影響未能扭虧；公司部分資產(chǎn)利用率不高，計提了減值準(zhǔn)備。
通葡股份則受到市場環(huán)境和訴訟的雙重困擾。2017年，通葡股份原實控人尹兵違規(guī)使用公司印章與大連鼎華國際貿(mào)易有限公司（以下簡稱“大連鼎華”）等四方簽訂借款協(xié)議，由尹兵、通葡股份承擔(dān)連帶保證責(zé)任。大連鼎華后對通葡股份提出仲裁，涉及金額3.063億元。2023年5月，通葡股份收到裁決書，相關(guān)擔(dān)保雖被裁定無效，但由于在違規(guī)擔(dān)保事項中存在一定過錯，需在借款方不能清償本息及律師費的20%范圍內(nèi)向大連鼎華承擔(dān)賠償責(zé)任。通葡股份已收到法院出具的相關(guān)執(zhí)行通知書，對此計提預(yù)計負(fù)債，并于2024年4月1日起訴尹兵賠償公司損失，目前案件處于立案前調(diào)解階段。
另一方面，因尹兵違規(guī)擔(dān)保問題，通葡股份2020年8月被實施其他風(fēng)險警示（ST），公司2020年內(nèi)部控制審計報告也被會計師出具否定意見。目前尹兵及通葡股份大股東吉林省吉祥嘉德投資有限公司在通葡股份的持股已全部凍結(jié)。截至2023年底，通葡股份合并財務(wù)報表未分配利潤約為-4.817億元，未彌補虧損金額總額超過實收股本總額的三分之一。
威龍股份之所以成為2023年葡萄酒上市企業(yè)“虧損王”，既與葡萄酒收入減少有關(guān)，也與公司資產(chǎn)減值有關(guān)。2023年業(yè)績預(yù)告顯示，受自然災(zāi)害影響，威龍股份對龍湖基地種植的葡萄樹報廢處理約2479萬元。另受進出口政策及公司產(chǎn)品策略調(diào)整影響，威龍股份部分原酒、蒸餾酒精因儲存時間過長品質(zhì)降低，對原酒、自制蒸餾酒精、生產(chǎn)性資產(chǎn)、固定資產(chǎn)計提減值約11019萬元。
此外，會計師事務(wù)所還對威龍股份2023年財務(wù)報表出具了保留意見的審計報告，理由是煙臺銀行龍口支行2022年10月向法院提出撤銷威龍股份、龍口市興龍葡萄專業(yè)合作社、威龍股份原控股股東王珍海簽訂的《以物抵債三方協(xié)議》訴訟請求。截至2023年年底，該項抵債取得資產(chǎn)包括生產(chǎn)性生物資產(chǎn)賬面價值約2192.38萬元、固定資產(chǎn)賬面價值約1334.62萬元。截至審計報告日，該案尚未判決，會計師無法就該案件對威龍股份財務(wù)報表可能產(chǎn)生的影響獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)。
同樣受資產(chǎn)減值拖累的還有通天酒業(yè)。2023年，通天酒業(yè)營收有一定幅度增長，但受消費環(huán)境影響，其毛利較高的高端葡萄酒銷售占比調(diào)低，導(dǎo)致公司毛利率下降近四成，陳舊及滯銷產(chǎn)品庫存計提金額約2018.9萬元。由于人參酒未取得預(yù)期銷售成果，通天酒業(yè)減少了該產(chǎn)品投放。
加碼高端產(chǎn)品和烈酒市場
面對葡萄酒市場的持續(xù)疲軟，不少企業(yè)通過提升高端產(chǎn)品占比和拓展烈酒業(yè)務(wù)尋求突圍。
據(jù)《葡萄酒商業(yè)觀察》統(tǒng)計，通過近兩年快速擴張，白葡萄酒市場占比已提升至20%左右，出現(xiàn)逆勢增長，桃紅葡萄酒市場占比也在快速提升，白蘭地市場也在不斷擴張。另據(jù)中國食品土畜進出口商會酒類進出口商分會數(shù)據(jù)，自2018年起，烈酒市場份額持續(xù)上升，自2021年開始份額已經(jīng)超過葡萄酒。
威龍股份認(rèn)為，隨著中國經(jīng)濟穩(wěn)步增長與消費升級，消費者對葡萄酒的需求從數(shù)量轉(zhuǎn)向品質(zhì)、文化內(nèi)涵及健康生活體驗，因此高端與精品葡萄酒市場具有巨大發(fā)展?jié)摿?。通葡股份提出開發(fā)高端烈酒新品舉措，以豐富產(chǎn)品線，滿足市場及經(jīng)銷商需求。
早在2019年，怡園酒業(yè)就完成收購萬浩亞洲有限公司100%股權(quán)，進軍烈酒行業(yè)。2023年下半年，其威士忌開始生產(chǎn)，金酒系列產(chǎn)品已發(fā)售。2023年，怡園酒業(yè)強化高端葡萄酒戰(zhàn)略并加強成本控制，加之餐飲市場復(fù)蘇帶動葡萄酒銷量增長，公司業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈。
2023年，莫高股份集中資源提升“黑比諾”和“冰酒”兩個核心產(chǎn)品，同時開發(fā)白蘭地、起泡酒、養(yǎng)生酒小瓶裝特色產(chǎn)品。公司葡萄酒營收增長97.13%至7332.43萬元，中高檔葡萄酒收入增加87.92%至4471.43萬元。
報告期內(nèi)，張裕的葡萄酒、白蘭地營收分別為31.39億元、11.53億元，分別增長10.48%、16.35%。對于2024年發(fā)展，張裕提出“聚焦中高端、聚焦高品質(zhì)、聚焦大打拼”策略。其中，“解百納”將開展以宴席為主的營銷推廣；白蘭地將加大“大可雅”和“醴泉”產(chǎn)品的推廣；線上事業(yè)部將加大對起泡酒、波特酒、味美思及黃精酒的銷售力度，培育新增長點。
對于葡萄酒行業(yè)未來發(fā)展，張裕近期接受投資者調(diào)研時表示，目前葡萄酒全行業(yè)下降趨勢仍未改變，但連續(xù)十幾年下跌超乎業(yè)內(nèi)人士想象，有宏觀影響，也有行業(yè)企業(yè)在市場應(yīng)對等方面工作不到位的影響。隨著消費復(fù)蘇，葡萄酒市場“蛋糕”肯定會進一步做大。
《葡萄酒商業(yè)觀察》總編輯楊征建在2024年春糖論壇上表示，白酒自2012年起進入調(diào)整周期，2015年至2016年開始復(fù)蘇，并持續(xù)至2022年下半年的新一輪調(diào)整，大約經(jīng)歷7年的產(chǎn)業(yè)上升期。而葡萄酒自2017年起進入下行周期，至2023年仍在持續(xù)下行，尚未觸底。在白酒市場頂部時期，許多人非理性涌入市場，包括一些葡萄酒從業(yè)者轉(zhuǎn)而投資白酒，這種跟風(fēng)行為可能導(dǎo)致一段時間內(nèi)的市場泡沫。當(dāng)前葡萄酒市場處于底部，但仍需保持樂觀態(tài)度。
新京報首席記者 郭鐵
編輯 李嚴(yán)
校對 陳荻雁
