近期，公募基金一季報陸續(xù)出爐，基金經理調倉思路浮出水面。
Wind數(shù)據顯示，受科技行情驅動，一季度港股市場表現(xiàn)出色，恒生指數(shù)、恒生科技分別上漲15.25%、20.74%。同時，A股中的機器人、人工智能指數(shù)也分別上漲16.14%、5.46%。
貝殼財經記者注意到，市場回暖，一季度多位明星基金經理旗下基金均保持較高倉位運作。其中，張坤的易方達藍籌精選、傅鵬博的睿遠成長價值、劉格菘的廣發(fā)科技先鋒等截至一季度末的股票倉位均超90%。
隨著一系列政策逐漸發(fā)揮作用，市場信心持續(xù)回升?？v觀基金一季報，看好全年權益市場，關注港股以及科技、消費等板塊的投資機會已經成基金經理共識。
踩中新能源、機器人風口 三只權益基金季度回報超50%
權益市場回暖，一季度權益基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
Wind數(shù)據顯示，截至3月末，今年以來1016只（份額分開計算）普通股票型基金平均回報達4.56%，4676只偏股混合型基金平均回報達4.47%，2351只靈活配置型基金平均回報則為2.51%。
其中，鵬華碳中和主題A、永贏先進制造智選A、平安先進制造主題A等三只基金截至3月31日收盤的年內漲幅均超50%。
鵬華碳中和主題A一季度回報更是達到了60.26%，該基金一季報顯示，截至一季度末，前十大重倉股包括雙林股份、中大力德、五洲新春、震裕科技、華辰裝備等?！拔覀冞^去一直投資的光伏與鋰電等新能源產業(yè)鏈，短期最大的挑戰(zhàn)與風險還在于地緣政治與能源安全，美國高關稅稅率下，光伏新能源出口型的制造業(yè)行業(yè)進一步面臨需求受限，盈利空間壓縮的壓力。中長期依然看好，行業(yè)經歷了連續(xù)3年的價格和供給端出清，基本面與盈利逐步觸底，需求依然持續(xù)增加，未來盈利與估值都有提升空間。”
永贏先進制造智選A截至一季度末的前十大重倉股包括北特科技、浙江榮泰、震?？萍肌⑺沽夤煞莸?。
基金經理張璐在一季報中看好機器人行業(yè)，稱展望二季度，人形機器人產業(yè)鏈依然在快速地發(fā)展，行業(yè)日新月異。“我們判斷機器人板塊會持續(xù)活躍，但隨著量產的逐步落地，個股可能會去偽存真，分化可能加劇，波動會有所增加?！?/p>
張璐建議，投資者在初次接觸相關行業(yè)時，不妨將其納入關注列表，深入了解和研究該行業(yè)及工具型產品的風險收益特征，基于真正看好時再做出投資決策，而不要僅僅因為熱度高就跟風購買。若看好板塊未來發(fā)展，可以考慮采用定投方式與行業(yè)共同成長，熨平短期波動。
明星基金經理調整持倉結構 集中配置港股科技龍頭
在行業(yè)輪動下，明星基金經理的調倉換股也備受關注。
李曉星管理的銀華心怡A前十大重倉股中不少都是港股科技龍頭股，如阿里巴巴、騰訊控股、小米集團等，與去年四季度相比，該基金前十大重倉股換股5只，美的集團、比亞迪、中國移動、小米集團和美團成為新晉前十大重倉股。
劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒一季度調倉也較為明顯，Wind數(shù)據顯示，相較去年四季度末，其在一季度減持了賽力斯、億緯鋰能、北方華創(chuàng)、中航光電等多只重倉股，同時，振華科技成為新晉前十大重倉股。
其在一季報中稱，報告期內，本基金依然圍繞全球比較優(yōu)勢制造業(yè)進行配置，并結合業(yè)績比較基準，在制造業(yè)領域的各細分方向上適度均衡配置并優(yōu)選個股，主要配置的行業(yè)包括新能源車、電子、鋰電、光伏、軍工等。
張坤管理的易方達藍籌精選截至一季度末的前十大重倉股并無調整，但倉位有所變化，比如減持了騰訊控股、阿里巴巴、洋河股份和美團，增持了山西汾酒和瀘州老窖。其一季報稱，基金在一季度股票倉位基本穩(wěn)定，并對結構進行了優(yōu)化，調整了消費和科技等行業(yè)的結構。個股方面，仍然持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強的優(yōu)質公司。
傅鵬博管理的睿遠成長價值截至一季度末減持了寧德時代、中國移動、立訊精密、廣匯能源等重倉股，加倉了騰訊控股、三諾生物、勝宏科技、寒武紀為新晉前十大重倉股。
傅鵬博在一季報中稱，基金保持高倉位運行，組合的前十大個股有所調整。布局了受益于國內人工智能、汽車電子快速發(fā)展的PCB個股，公司的高階產品量產、制造良率不斷提高，對組合的貢獻較為突出。同時，加大了恒生科技板塊的個股配置，有穩(wěn)健的品種，也有彈性大的品種，對組合凈值有不小的正貢獻。國產替代方面，如涉及芯片領域的個股，也加大了配置。
基金經理看好今年權益市場 南向資金持續(xù)掃貨
展望后市，基金經理看好權益市場，更關注港股、科技以及消費等板塊，且認為無需過于擔憂關稅戰(zhàn)帶來的影響。
楊銳文在景順長城優(yōu)選一季報中稱：“許多人擔憂貿易沖突對外需的影響，但我認為市場低估了中國制造業(yè)的優(yōu)勢。制造業(yè)是一項系統(tǒng)工程，從全球視角看，中國制造業(yè)的要素組合難以替代。中國不僅擁有龐大勞動力、完善的基礎設施和完整產業(yè)鏈，更具備無與倫比的配套效率和響應速度。更重要的是，持續(xù)20多年的高考擴招為各產業(yè)提供了全學科的海量工程師。隨著科技與制造業(yè)多學科融合趨勢加強，這一全學科工程師優(yōu)勢更難被跨越?！?/p>
李曉星則在銀華心怡一季報中稱，看好全年的權益市場，維持了超過九成的權益?zhèn)}位，看好港股科技、港股消費、港股紅利、A股消費、A股制造業(yè)，對于一些漲幅過大的板塊從相對收益的角度來說持謹慎的態(tài)度。相對更為看好港股市場，以及A股現(xiàn)金流好且估值低位的消費股。
周蔚文管理的中歐時代先鋒一季報稱，未來全球貿易再平衡的過程可能會對中國出口產生影響，特別是對美出口企業(yè)的影響更直接。然而，這一過程無法改變中國制造業(yè)在全球范圍內的競爭力，反而會促使中國自主創(chuàng)新能力進一步提升，同時內需對經濟增長的貢獻也將進一步增大?！斑@一長期背景是我們評估多數(shù)產業(yè)趨勢以及中長期前景的重要前提，我們需要不斷更新這方面的認知?！?/p>
目前資金已經涌動，南向資金持續(xù)掃貨，截至4月21日，今年以來南向資金已經凈流入超6000億港元，創(chuàng)歷史同期新高。未來，隨著中國制造業(yè)的競爭力不斷提升以及科技領域的發(fā)展，權益市場有望為投資者帶來更多機會。
新京報貝殼財經記者 潘亦純 編輯 陳莉 校對 付春愔
